На этой неделе стартует сезон корпоративной отчетности с публикацией результатов компании Alcoa (AA) после закрытия рынка во вторник, и JPMorgan Chase (JPM), входящей в индекс Dow Jones, в пятницу перед открытием. Длительное время не самые впечатляющие данные компаний приводили к росту акций, т. к. компании устанавливали заниженные прогнозы своей прибыли. В результате, на фоне недооцененных прогнозов, акции показывали рост даже если отчет был откровенно слабее предыдущих периодов. Вопрос в том, насколько долго сможет просуществовать эта практика.

После изменения курса политики ФРС на сворачивание программы QE3, инвесторы все больше сдвигают центр своих интересов с монетарных оценок на фундаментальные рыночные, такие как рост продаж и прибыли компании. Достаточно позитивным сигналом являются данные 4 квартала 2013 г., когда компании начали показывать рост объемов продаж. Вместе с тем, рынок находится на рекордных значениях в то время как наиболее активные и привлекательные акции, такие как Tesla (TSLA) и Facebook (FB) значительно скорректировались. Можно с большой долей уверенности полагать, что результат грядущего сезона, и найденное направление по его окончанию в значительной степени сформирует движение 2014 года.

Текущая неделя последняя перед стартом сезона корпоративной отчетности, который неофициально стартует 8 апреля публикацией статистики компанией Alcoa (AA). И в преддверие отчетов ключевым макроэкономическим показателем, оценивающим состояние рынка будут пятничные данные по безработице. Прошлая статистика с рынка труда была подпорчена плохой погодой, и мартовские данные имеют шанс подтвердить позитив рынка. По прогнозам экономистов, опрошенных ресурсом MarketWatch, ожидается рост количества числа рабочих мест вне сельского хозяйства до 200 тыс. с предыдущего значения в 175 тыс. Также ожидается, что показатель безработицы понизится на один процентный пункт до 6.6%.

Дополнительным рыночным позитивом в случае подтверждения оптимистических показателей безработицы может стать тот факт, что Фед Резерв на последнем заседании отказался от ориентира на ситуацию на рынке труда в качестве индикатора для повышения процентных ставок. Таким образом, убирается амбивалентность в интерпретации позитивной новости.

В ожидании пятницы рынок будет все же достаточно наполнен информационными стимулами. Так, в понедельник будет опубликован Индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго, а во вторник аналогичный индекс по всей стране. Кроме того, во вторник выйдут данные по автопродажам, стимулируя движения в акциях автопроизводителей, и производителей автозапчастей. Достаточно интересным днем будет и четверг, с выходом данных по числу обращений за пособием по безработице, которые дадут ориентир для пятничных данных.

На прошедшей неделе в центре внимания участников рынка оказалась пресс конференция ФРС, на которой председатель ФРС Джанет Йеллен заявила о возможном начале практики повышения процентных ставок. И хотя ориентиром старта такой политики станет не менее полугода после окончательного сворачивания программы стимулирования рынков, которое займет еще как минимум 6 месяцев, фондовый рынок весьма экспрессивно отреагировал на такую возможность.

Дело в том, что текущая ситуация практически нулевых процентных ставок активно стимулирует корпорации наращивать свою задолженность для рефинансирования долга, выплат дивидендов, и финансирования программ обратного выкупа собственных акций. В свете этого, положение корпораций не выглядит таким уж безоблачным. Инвесторы начинают глубже оценивать ситуацию: McDonalds и IBM годами выкупают свои акции на открытом рынке, но акции не растут желаемыми темпами.

На этой неделе ключевым новостным днем является четверг, когда выйдет пакет важной статистики. Во первых будут опубликованы результаты стресс-тестов ведущих банков США. А значит значительные движения обеспечены в акциях Финансового сектора. После этого мы получим очередной срез рынка труда: увидим данные отчета Минтруда по числу обращений за пособием по безработице. И самое главное – окончательные данные ВВП за 4 квартал 2013г.

Кроме всего вышесказанного нельзя забывать, что современный мир, по факту нарушения множества международных договоренностей со стороны РФ, оказался в процессе перестройки отношений, финансовой и политической политики. И хотя этот процесс только начался, и многими даже не осознается, новости с этого фронта могут приводить к драматическим реакциям на любом из рынков.

Ближайший уровень поддержки по SPY – 187.00 уровень сопротивления – 188.00



Читать дальше →

Обзор от компании Manhattan Investment Group International по наиболее интересным акциям на 13:10 (New York time) вторника 20.03.2014

Ближайший уровень поддержки по SPY – 185.75 уровень сопротивления – 186.50



WLT — смотрим на продолжение падения ниже 8.00
GES — после отчёта — ключевой уровень 27.00, выше него смотрим на лонг, ниже возможно падение.
LEN — ниже 42.00 смотрим на шорт
CAG — после отчёта смотрим на лонг выше 30.00

Ближайший уровень поддержки по SPY – 187.50 уровень сопротивления – 188.00



ORCL — после отчёта, есть вероятность роста при удержании выше 37.50
CGEN – лонг выше 12.00
NUS – шорт ниже 74.00, лонг выше 75.00
SCTY – лонг выше 77.00

Обзор от компании Manhattan Investment Group International по наиболее интересным акциям на 12:40 (New York time) вторника 18.03.2014

Ближайший уровень поддержки по SPY – 186.50 уровень сопротивления – 187.00



HTZ — после отчёта — выше 28.00 возможен рост, при удержании ниже 27.00 — ждём падения.
GME — после негативных для компании новостей смотрим на шорт ниже 36.00
HP -продажа от вчерашнего хая, если выше то лонг
HLF-продажа ниже 53.00, выше покупка на откат
DO — продажа ниже 43.70

Обзор от компании Manhattan Investment Group International по наиболее интересным акциям на 13:00 (New York time) понедельника 17.03.2014