Низкие цены на нефть обвалили продажи First Solar (FSLR)

В четверг, 30 апреля, за 2 квартал 2015 финансового года отчитался крупнейший в мире производитель солнечных батарей – First Solar inc, акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером FSLR. Отчетность ожидаемо вышла негативная – низкие цены на нефть значительно сократили спрос на альтернативную энергетику, что крайне негативно сказалось на продажах компании. Так, выручка обвалилась на 51% до 469 млн. долларов, а чистый убыток составил свыше 62 млн. долларов, в то время как годом ранее была зафиксирована прибыль на уровне 112 млн. Убыток на акцию составил 0.62 доллара (годом ранее была прибыль в размере 1.1 доллар). Результаты оказались существенно хуже прогнозов рынка – в среднем ожидания инвесторов по выручке составляли 599 млн. долларов, а чистый убыток на акцию ожидался на уровне не более 0.29 долларов. В итоге, акции компании на открытии торгов в день, следующий за публикацией отчетности, рухнули более чем на 4.2% — до 57.50 долларов.
 
Читать дальше →

CME Group (CME) отчиталась лучше ожиданий

В четверг, 30 апреля, за 2 квартал 2015 финансового года отчиталась самая крупная по обороту товарная биржа в Северной Америке – Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group), акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером CME. Отчетность вышла довольно неплохая – высокая волатильность котировок сырьевых активов привлекает значительно количество «горячих» денег, которые увеличивают оборот торгов. В итоге, выручка выросла на 8.4% до 843 млн. долларов, чистая прибыль подскочила на 24% — до 330 млн. долларов, в то время как годом ранее показатель составлял 267 млн. Прибыль на акцию составила 0.98 доллар (годом ранее было 0.79 доллара). Результаты оказались лучше ожиданий – в среднем, прогнозы аналитиков по выручке составляли 838 млн. долларов, а по чистой прибыли порядка 0.95 долларов. В итоге, акции компании на открытии торгов в день публикации отчетности подросли на 0.3% — до 89.50 долларов (по итогам дня рост усилился до 2% до 90.90 долларов).
 
Блог им. amatar: CME Group (CME) отчиталась лучше ожиданий
В структурном разрезе наибольший вклад в рост выручки внесли доходы от клиринга и транзакционные комиссии – увеличение составило по этому направлению 8.6% до 708 млн. долларов. Кроме того, выручка также увеличилась и в направлении услуг по обработке данных и информационных услуг – до 98 млн. долларов против 89 млн. годом ранее. В основном такой рост доходов связан с высокой волатильностью сырьевых активов, в частности нефти. Так, баррель марки WTI еще в начале года стоил менее 45 долларов, а по состоянию на начало мая котировки уже превышали 60 долларов, увеличившись более чем на 30%. Такая высокая волатильность привлекает множество спекулянтов, которые совершают краткосрочные сделки и таким образом генерируют большой торговый оборот. В результате, собственно и увеличивается выручка от комиссионных сборов.
 
Блог им. amatar: CME Group (CME) отчиталась лучше ожиданий
Блог им. amatar: CME Group (CME) отчиталась лучше ожиданий
CME Group является крупнейшей в Северной Америке биржевой площадкой по торговле товарно-сырьевыми активами и деривативами. Дневной объем торгов превышает 12.5 млн. контрактов, что в денежном выражении составляет свыше 15.3 млрд. долларов.
 
Блог им. amatar: CME Group (CME) отчиталась лучше ожиданий
Среди позитивных моментов в отчетности можно отметить также и менее значительный рост операционных расходов. Так, крупнейшая статья затрат на текущую деятельность – компенсации и вознаграждения для партнеров и брокеров – выросла всего на 4.4% до 141 млн. долларов. Более того, многие статьи затрат и вовсе сократились на 5-10%. В целом же, операционные расходы увеличились всего на 1.8% до 335 млн. долларов, благодаря чему существенно удалось увеличить рентабельности по ключевым показателям. При этом показатели рентабельности у компании значительно выше чем в среднем по отрасли. Благодаря этому, акции пользуются более высоким спросом у инвесторов – всего за год (с апреля 2014 года по май 2015 года) котировки подскочили на 44%.
 
Блог им. amatar: CME Group (CME) отчиталась лучше ожиданий
За 2014 финансовый год выручка CME Group подросла на 6% до 3.1 млрд. долларов (годом ранее было 2.94 млрд. долларов). Чистая прибыль выросла на 15.3% до 1.13 млрд. долларов, против 0.98 млрд. годом ранее. Тем не менее, даже столь казалось бы позитивные результаты не превзошли рекордные показатели выручки и прибыли 2011 года – тогда общая выручка достигла почти 3.3 млрд. долларов, а чистая прибыль превысила 1.8 млрд. долларов. Правда, это не мешает акциям компании достигать 7-летних максимумов. В целом же инвестиционная привлекательность эмитента остается довольно высокой, несмотря на ряд неоднозначных моментов в динамике финансовых показателей.
 
Блог им. amatar: CME Group (CME) отчиталась лучше ожиданий
В итоге, квартальную отчетность CME Group мы оцениваем как позитивную. Волатильность цен на большинство товарно-сырьевых активов остается высокой, что дает большой потенциал для поддержания высоких комиссионных доходов, в особенности от обработки торговых сделок. Таким образом, в средне и долгосрочной перспективе, наши ожидания – позитивные. В краткосрочной перспективе мы также ожидаем роста стоимости бумаг, даже несмотря на то, что в последующие дни котировки выросли еще сильнее. В итоге, рекомендация по бумагам – покупать, с ближайшей целью целью 96.90 долларов за акцию (ближайший уровень сопротивления). В дальнейшем вероятен рост до 110.0 долларов в ближайшие месяцы.

источник:  http://utmagazine.ru/posts/8418-cme-group-cme-otchitalas-luchshe-ozhidaniy

Отчетность Gilead Sciences (GILD) порадовала инвесторов

В четверг, 30 апреля, после закрытия основной торговой сессии за 2 квартал 2015 финансового года отчиталась крупнейшая биотехнологическая компания в США – Giead Sciences inc, акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером GILD. Отчетность вышла довольно позитивная, в основном благодаря успеху ряда инновационных продуктов. Выручка подскочила на 52% – до 7.6 млрд. долларов, в то время как чистая прибыль взлетела до 4.33 млрд. долларов против 2.23 млрд. годом ранее. Прибыль на акцию составила 2.94 доллара против 1.48 доллара годом ранее. При этом средние ожидания аналитиков были значительно ниже – по выручке лишь 6.89 млрд. долларов, по прибыли всего 2.32 доллара на акцию. Реакция инвесторов оказалась ожидаемо положительной – на открытии торгов в день, следующий за публикацией отчета, акции подскочили на 2.7% до 103.10 долларов, а по итогам дня рост усилился до 4.5% — до 105.00 долларов.
 
Блог им. amatar: Отчетность Gilead Sciences (GILD) порадовала инвесторов

Читать дальше →

Погода увеличила доходы Exelon Corporation (EXC)

В среду, 29 апреля, за 2 квартал 2015 финансового года отчитался крупный энергетический холдинг – Exelon Corporation, акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером EXC. Отчетность вышла позитивная – холодная погода в зимний период увеличила спрос на тепло и электроэнергию. Выручка выросла на 9.2% до 8.8 млрд. долларов, чистая подскочила в 7.7 раз — до 693 млн. долларов, в то время как годом ранее показатель составлял лишь 90 млн. Прибыль на акцию составила 0.8 доллар (годом ранее было лишь 0.1 доллара). Результаты оказались лучше прогнозов аналитиков – средние ожидания по выручке составляли лишь 7.1 млрд. долларов, а по скорректированной прибыли на акцию 0.69 доллара. Несмотря на это, акции компании на открытии торгов в день публикации отчетности упали почти на 1% — до 33.40 долларов (правда по итогам дня котировки подросли на 0.6% до 33.80 долларов).
 
Читать дальше →

Valero Energy (VLO) - очередная жертва обвала нефти

Во вторник, 28 апреля, за 2 квартал 2015 финансового года отчитался еще один представитель нефтегазового сектора – Valero Energy, акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером VLO. Несмотря на обвал нефтяных котировок, компания сумела нарастить прибыль. Тем не менее, в целом отчетность оказалась негативной. Выручка рухнула на 37% – до 21.3 млрд. долларов, в то время как чистая прибыль подросла до 964 млн. долларов против 828 млн. годом ранее. Прибыль на акцию составила 1.87 доллара против 1.54 доллара годом ранее. При этом средние ожидания рынка были еще ниже – по выручке лишь 15.37 млрд. долларов, по прибыли порядка 1.67 доллара на акцию. Однако несмотря на это, реакция инвесторов оказалась негативной – если на открытии торгов в день публикации отчета акции компании выросли на 0.8% до 59.80 долларов, то по итогам дня все равно просели на 1.4% — до 58.70 долларов.
 
Блог им. amatar: Valero Energy (VLO) - очередная жертва обвала нефти
Valero Energy является крупным нефтедобывающим холдингом и одной из крупнейших компаний в США в сфере переработки нефти. Объем добычи нефти превышает 2.7 млн. баррелей в сутки. Кроме того, компания является также крупным добытчиком сланцевых энергоносителей.
 
Блог им. amatar: Valero Energy (VLO) - очередная жертва обвала нефти
Блог им. amatar: Valero Energy (VLO) - очередная жертва обвала нефти
Обвал нефтяных котировок резко сократил доходы компании. Выручка от продажи сырой нефти сократилась на 40% примерно до 8 млрд. долларов. Увеличить прибыль удалось благодаря росту переработки сырья и снижению издержек. Так, прибыль от переработки подскочила до 1.6 млрд. долларов против 361 млн. долларов годом ранее. Общие нефтеперерабатывающие мощности энергетическоо гиганта на сегодняшний день превышают 3.3 млн. баррелей в сутки. Кроме того, в компании сумели увеличить выработку с каждого добытого барреля нефти с 10.9 долларов до 12.39 долларов. Доходы от розничной реализации ряда нефтепродуктов (в частности, этанола и бензина) через АЗС снизились из падения рыночных цен. Однако в целом как позитивный момент можно отметить увеличение диверсификации бизнеса в сторону большей переработки, что позволяет несколько сгладить негативный эффект от обвала нефтяных котировок.
 
Блог им. amatar: Valero Energy (VLO) - очередная жертва обвала нефти
В географическом разрезе маржинальность Valero Energy сильнее всего удалось увеличить в Северной Атлантике – отдача с каждого барреля в минувшем квартале увеличилась с 4.69 до 8.3 долларов. Кроме того, удалось также увеличить маржу с добычи на Западном Побережье США – до 3.58 долларов, в то время как годом ранее там добыча была и вовсе убыточной в пределах 1.39 доллара с каждого барреля. Тем не менее, несмотря на все позитивные тенденции и грамотные действия менеджмента по поддержанию рентабельности, давление от падения нефтяных цен все же очень велико. Даже несмотря на то, что бизнес компании довольно диверсифицирован и доходы имеются от различных направлений, выручка упала слишком сильно и в дальнейшем это негативно скажется на прибыли и инвестиционной привлекательности.
 
Блог им. amatar: Valero Energy (VLO) - очередная жертва обвала нефти
За 2014 финансовый год общая выручка Valero Energy снизилась на 5.5% до 130.8 млрд. долларов, однако чистая прибыль подскочила на 33% — до 3.6 млрд. долларов, против 2.7 млрд. в 2013 году. Однако в текущем году менеджмент ожидает падения выручка на 40% по сравнению с прошлым годом – до 71.15 млрд. долларов, правда ожидания по прибыли остаются в целом позитивными. Еще одним позитивным фактором является увеличение валовой рентабельности – с 12.7% в 4 квартале 2014 года до 14.9% в отчетном квартале.
 
Блог им. amatar: Valero Energy (VLO) - очередная жертва обвала нефти
Тем не менее, в целом квартальную отчетность компании мы оцениваем как негативную. Резкое сокращение выручки снизит конкурентоспобность и кредитоспобность Valero Energy, что значительно сократит возможности для реализации крупных инвестиционных проектов, особенно в сфере добычи тяжелой или сланцевой нефти. Учитывая, что капитализация компании в 2014 году практически не снизилась несмотря на обвал нефтяных котировок, в ближайшие кварталы будет сохраняться высокое давление на акции. Поэтому в средне и долгосрочной перспективе ожидания по котировкам негативные. В краткосрочной перспективе также вероятно снижение стоимости акций компании, поскольку отчетность так по сути и не была отыграна инвесторами. В итоге, рекомендация по бумагам эмитента – продавать, с ближайшей целью целью 56.00 долларов (ближайший уровень поддержки). Кроме того, на дневном графике формируется сильная техническая фигура «голова и плечи» и с технической точки зрения в случае пробития линии шеи на уровне 55.50 долларов возможна дальнейшая коррекция до уровня 46-48 долларов.

источник: http://utmagazine.ru/posts/8133-valero-energy-vlo-ocherednaya-zhertva-obvala-nefti

Pfizer (PFE) опубликовал противоречивую квартальную отчетность

Блог им. amatar: Pfizer (PFE) опубликовал противоречивую квартальную отчетность
Во вторник, 28 апреля, за 2 квартал 2015 финансового года отчиталась одна из крупнейших фармацевтических корпораций в США – Pfizer inc, акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером PFE. Благодаря успешному продвижению ряда инновационных лекарственных препаратов с одной стороны, и в то же время из-за укрепления доллара на валютном рынке с другой, компания опубликовала крайне противоречивую отчетность. Выручка снизилась на 4.3% – до
Читать дальше →

Крепкий доллар снизил прибыль Ford Motors (F)

Блог им. amatar: Крепкий доллар снизил прибыль Ford Motors (F)
Блог им. amatar: Крепкий доллар снизил прибыль Ford Motors (F)
Во вторник, 28 апреля, за 2 квартал 2015 финансового года отчиталась вторая крупнейшая автомобилестроительная компания в США – Ford Motors Company, акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером F. Отчетность оказалась негативной – из-за укрепления доллара и падения продаж на рынках СНГ, бизнес компании на неамериканских рынках оказался убыточным. Выручка концерна упала на 5% до 33.9 млрд. долларов, чистая прибыль сократилась до 924 млн. долларов против 989 млн. годом ранее. Прибыль на акцию составила лишь 23 цента. Аналитики в среднем ожидали выручку на уровне 34.3 млрд. долларов и прибыль на акцию в 26 центов. Тем не менее, несмотря на это, акции компании на открытии торгов в день публикации отчетности выросли на 1.25% — до 16.10 долларов.
 
Блог им. amatar: Крепкий доллар снизил прибыль Ford Motors (F)
Ключевым фактором снижения финансовых показателей стала отрицательная валютная переоценка из-за укрепления американского доллара на мировом валютном рынке. На это указывает тот факт, что на большинстве внешних рынков выручка от реализации автомобилей снизилась гораздо более значительно, чем продажи. Так, в Южной Америке продажи автомобилей сократились менее чем на 3% до 101 тыс. единиц, в то время как доходы от реализации упали больше чем на 20% — до 1.5 млрд. долларов, а доналоговый убыток составил 189 млн. долларов. В Европе продажи автомобилей и вовсе выросли на 2.5% до 376 тыс. единиц, однако выручка от реализации все равно сократилась почти на 12% — до 6.9 млрд. долларов при 185 млн. долларов доналогового убытка. Общий же доналоговый убыток от бизнеса компании на внешних рынках составил 404 млн. долларов. В то же время, на американском рынке продажи автомобилей сократились на 5.5% до 678 тыс. единиц, однако доходы от реализации просели менее чем на 2% — до 20 млрд. долларов, а доналоговая прибыль составила 1.34 млрд. долларов.
 
Блог им. amatar: Крепкий доллар снизил прибыль Ford Motors (F)
На сегодняшний день, Ford Motors является вторым по величине автопроизводителем в США. Ежегодно компания производит до 6.5 млн. автомобилей, из которых порядка 50% поставляются на внешние рынки.
 
Блог им. amatar: Крепкий доллар снизил прибыль Ford Motors (F) 
Без учета валютной переоценки, доналоговая прибыль концерна достигла бы 1.2 млрд. долларов. Однако с учетом того, что в текущем году укрепление доллара на мировом валютном рынке продолжится из-за ожиданий увеличения ставок ФРС, вероятнее всего, Ford продолжит получать убытки из-за разницы валютных курсов. Еще одним негативным фактором стала геополитика, а именно – резкий спад продаж автомобилей на рынках СНГ (до 60% в денежном выражении и до 40% по общим продажам). Однако, несмотря на это, менеджмент автоконцерна делает ставку именно на российский рынок и считает его наиболее перспективным в Европе. В частности, в марте компания довела свою долю в совместном предприятии Ford Sollers до контрольной.
 
Блог им. amatar: Крепкий доллар снизил прибыль Ford Motors (F)
За 2014 финансовый год общая выручка Ford Motors Company просела на 2% по сравнению с прошлым годом – 144.1 млрд. долларов, а чистая прибыль составила лишь 3.2 млрд. долларов, против 7.2 млрд. долларов в 2013 году. Валовая прибыль, при этом, сократилась лишь на 5.3% до 17.86 млрд. долларов, а снижение чистой прибыли вызвано, главным образом, ростом издержек и неоперационных затрат. Особенно негативно на результатах компании сказалось опережающее ослабление евро и йены к доллару, поскольку именно европейские и японские автоконцерны являются главным конкурентами американских автомобильных марок на мировом авторынке и девальвация этих валют снижает конкурентоспособность американских автопроизводителей.
 
Блог им. amatar: Крепкий доллар снизил прибыль Ford Motors (F)
Таким образом, квартальную отчетность эмитента можно оценить как негативную. Учитывая снижение рентабельности бизнеса на внешних рынках и спад продаж автомобилей в СНГ, Южной Америке и ряде азиатских стран, в текущем году финансовые результаты Ford будут оставаться слабыми. В средне и долгосрочной перспективе ожидания остаются негативными, поскольку долговая нагрузка компании слишком высокая при крайне умеренной рентабельности. При этом, учитывая что после публикации отчетности акции эмитента даже сумели немного вырасти, в ближайшие дни вероятно падение котировок. В этой связи, рекомендация по бумагам – продавать, с ближайшей целью целью 15.50 долларов (минимальная отметка с начала февраля).

Источник: http://utmagazine.ru/posts/7931-krepkii-dollar-snizil-pribyl-ford-motors-f

Отчет компании Яндекс (NSDQ:YNDX)

18.02.2015г. Яндекс объявил о финансовых результатах за последний квартал 2014г. В 4–м квартале 2014г. Яндекс, не смотря на кризис, продемонстрировал очень приличные финансовые результаты. Годовые показатели за 2014г., в сравнении с предыдущими годами так же можно считать вполне хорошими.

В рублях действительно все очень хорошо, но если пересчитать рублевые показатели в доллары США, то благостная картина роста за 2014г. будет...

Читать дальше: http://utmagazine.ru/posts/6565-otchet-kompanii-yandeks-nsdqyndx

Morgan Stanley (MS) не теряет хватку в инвестиционном бизнесе

20 января, за 4 квартал отчитался один из крупнейших мировых инвестиционных банков – Morgan Stanley, акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером MS. Отчетность вышла позитивная – выручка осталась на уровне аналогичного квартала 2013 года в 7.8 млрд. долларов, чистая прибыль подскочила почти в 10 раз и превысила 1 млрд. долларов.

Два ключевых направления бизнеса компании – департамента институциональных ценных бумаг и управление активами – принесли 3.43 млрд. и 3.8 млрд. долларов доходов соответственно. На услугах по проведению IPO и сделкам M&A банк заработал...

Читать дальше: http://utmagazine.ru/posts/6375-morgan-stanley-ms-ne-teryaet-hvatku-v-investicionnom-biznese

Почему растет рубль

Российская валюта после почти месячного беспрерывного падения наконец-то начал восстанавливать свои позиции. На 15:00 МСК во вторник, 3 февраля, рубль укрепляется к доллару почти на 3% и достигает отметки 66, к евро укрепление достигает 2.7% и отметка 75.5. Такого резкого укрепления российской валюты не наблюдалось уже более трех недель.

 Блог им. amatar: Почему растет рубль

В основном это связано с резким скачком нефтяных цен. Всего за три с небольшим торговых сессий нефть взлетела в цене более чем на 20% с 48 до нынешних 58 долларов за баррель по марке Brent. Такая динамика связана в первую очередь с...

Читать дальше: utmagazine.ru/posts/6306-pochemu-rastet-rubl